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巴菲特股东大会的“能源经”

来源:证券之星    时间:2023/05/09 12:33   阅读量:16826   

北京时间5月6日晚间10点15分,备受关注的伯克希尔哈撒韦年度股东大会,即将年满93岁的巴菲特,和比他大6岁的老搭档芒格出现在众人的视线之中,他们在问答环节谈了谈人工智能、商业地产、马斯克以及西方石油等热点话题。

21世纪经济报道记者注意到,在这场上下场总计5个半小时的股东大会上,巴菲特、芒格以及其他高管都回答了一些能源领域的问题。

“从1940年到现在,我们看到了所有的变化现象,不管是汽车工业、飞机或者是一些能源以及技术等,全世界的改变,新的事情永远会发生,而且会取代原有的一些技术。”巴菲特在股东大会上说,“这种层面之下会给我们更多的一些机会,除非你是笨蛋你才不知道有这样的一个状况。”

事实上,巴菲特和他的伯克希尔已经紧紧抓住了能源变革机会。

“我们之前买下了伯克希尔能源的这家公司,我们每一年都在准备这样的年报,希望能够帮助解决环境方面的很多问题,而且在这方面我们的投入其实很大。”但巴菲特说,“我们现在还只是隔靴搔痒而已。”

2022年,巴菲特在传统能源领域的投资令人深刻——从去年年初至今年3月份,伯克希尔不断买入西方石油的股票,并成为该公司最大的单一股东。持股数据显示,截至2023年3月底,伯克希尔持有西方石油股票2.11亿股,持股比例约23.5%。

在股东大会上,巴菲特首先打消了外界的疑虑,“有些猜测认为我们会买入并实现对西方石油的控制,但我们不会这么做。”

“西方石油的管理层是我们所赞赏的,好像现在像煤炭这些行业已变得非常不受欢迎。”芒格也谈到了伯克希尔持有西方石油的仓位现状,“我们非常喜欢西方石油现在的这个仓位,而且它们的技术可以开采其他岩层的一些油层,它们的这种技术水平是我们欣赏的。”

“未来我们也许还会继续增持。”巴菲特多次强调,“我们不会完全收购西方石油。”

尽管巴菲特和伯克希尔在过去一年对传统能源股加大仓位:除了持续买入西方石油外,伯克希尔在2022年亦大幅增持了雪佛龙约1.25亿股股票,成为该公司对外投资的第三大持仓股,持仓市值高达292.52亿美元。

但正如芒格在回答投资者提问时所说,“好像现在煤炭、石油等这些行业不太受欢迎。”

实际上,在当下全球能源结构掀起转型浪潮的背景下,石油、煤炭、化工等传统能源行业不可避免地成为“改造对象”。即便在去年大幅买入传统能源股票,巴菲特也不得不承认,“全球正在进行从传统能源向新能源的转变。”

在回答一位来自美国爱荷华州的高中生提出的问题时——“伯克希尔能源公司是不是真正地开始能够加速投资这些新能源?”“现在是不是在这些新能源以及可再生能源上面投资的量已足够了?”“我们的政府为什么没有再继续加强这些支持?”

巴菲特表示,“在未来的20年,我们还会再继续投资。也许是2亿元或者是40亿元,都有可能。我们也希望能够继续投资,把我们的资产放在这些新能源上。”

巴菲特接班人、伯克希尔非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔也介绍,“伯克希尔能源公司下设有三家美国公共事业公司,它们在不同的州运营,每一个州也有不同的计划,希望把这些计划进行一个整合。”

“这方面的机会非常大,因为这种转型正在发生,我们也是把自己的目标进行同步,我们希望在2030年的时候把碳足迹能够跟2005年相比降低50%,这也是我们在公共事业方面希望能够取得的成绩。我们在2005年左右买下了太平洋电力这家公司,也是希望投入可再生能源的开发。在爱荷华州,我们尤其做到了这一点。目前,太平洋电力已经在美国六个州运营。”但格雷格·阿贝尔坦言,“这个过程并不容易。”

伯克希尔能源公司在风能和太阳能领域的投资以及所取得的成绩,在美国公用事业行业中无人能及。可困难依然存在。例如,伯克希尔能源公司所推行的600亿输电计划,虽然在过去几年使得很多客户受益,然而格雷格·阿贝尔却认为,“在输电上,我们还必须要考虑怎么样去使用更多可再生能源。”

对此,格雷格·阿贝尔进一步介绍,伯克希尔能源公司正在进行更多相应的计划,以及多达几百亿的已知项目。“我们现在已经有了一个团队,在之后的十年里解决现在所有的挑战。”

伯克希尔能源公司是巴菲特布局新能源的主体,已经成为美国头部公用事业控股公司。自2000年以来,巴菲特一直加码清洁能源投资,迄今为止总投资已经超过300亿美元。

在此前的年度股东信中,巴菲特将清洁能源称为伯克希尔公司的“四颗宝石”之一。截至2022年底,伯克希尔能源公司已投资超过316亿美元用于自有风能、太阳能和地热能项目。这其中,风电总投资约144亿美元,装机量约7.4GW;光伏发电总投资73亿美元,装机容量约1.14GW。

为人所知的是,伯克希尔正在进行能源的变革——通过买下能源公司,在美国各个州因地制宜以及投入大量资金来实现这一变革。

“我们配置在能源上的资金也已经获得资金回报。在2023年,我们的目标是碳足迹降低50%。”巴菲特在股东大会上如是说。

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