利多星林毅：谈的不错，不止于4000点了！

随着《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称“十五五”规划建议）于上周（10月20-23日）审议通过，中国经济未来五年的发展蓝图已然绘就。利多星首席投资顾问林毅认为，“十五五”规划的出台将成为中国资本市场的重要里程碑，A股市场有望以此为契机，开启从4000 点的新征程。他强调，未来投资应聚焦“真”科技与“真”周期板块，把握国家战略导向下的核心机遇。

战略蓝图绘就，市场迎来关键转折点

林毅分析指出，“十五五”规划建议的审议通过，不仅为未来五年中国经济社会发展指明了方向，更将深刻影响资本市场的中长期走向。与“十四五”时期相比，“十五五”规划在延续既定发展战略的基础上，更加强调“科技自立自强”与“制度型开放”的双轮驱动。这一战略调整，意味着国家资源将更加集中投向那些“能落地、有前景、保安全”的关键赛道。这些赛道并非空洞的口号，而是未来中国经济增长的“新引擎”，其中蕴含着巨大的结构性投资机会。

“经过周末的充分消化和解读，市场对‘十五五’规划的战略意义已有更清晰的认知，相关受益行业和板块预计将从本周开始逐步显现其投资价值。”林毅表示，市场对政策红利的预期往往会提前反应，而“十五五”规划所勾勒的宏伟蓝图，无疑为市场注入了强劲的信心！

“双轮驱动”引领，聚焦“真”科技与“真”周期

谈及具体的投资方向，林毅着重强调了“真”科技与“真”周期两大主线。

他解释道，“科技自立自强”是“十五五”规划的核心关键词之一。在当前复杂的国际环境下，突破关键核心技术瓶颈、实现高水平科技自立自强已成为国家战略的重中之重。这意味着，那些真正拥有核心技术、具备持续研发能力、能够实现进口替代并在全球产业链中占据重要地位的“真”科技企业，将获得政策的大力扶持和资本的青睐。人工智能（AI）、半导体、高端制造、新材料、生物医药、量子科技等前沿领域，预计将迎来持续的资本开支增加和行业快速发展期，相关上市公司的业绩增长和估值提升值得期待。

同时，“制度型开放”将进一步激活国内大循环的内生动力，并更好地利用国内国际两个市场、两种资源。这将推动国内产业结构优化升级，带动相关周期性行业的景气度回升，即“真”周期板块。林毅指出，这里的“真”周期，特指那些与国家重大工程、基础设施更新、绿色低碳转型以及消费升级紧密相关的周期性行业，它们的复苏和增长将是有坚实基本面支撑的，而非简单的概念炒作。

“国家会把劲儿往这些‘能落地、有前景、保安全’的赛道上使。”林毅再次强调，投资者需要仔细甄别，筛选出那些真正符合国家战略、具备核心竞争力和持续盈利能力的优质企业，而非追逐短期热点。

多重积极因素叠加，市场风偏有望提升

林毅认为，本周将有三大事件值得密切关注，它们共同构成了市场短期走向的关键变量：

“十五五”规划全文发布：这将为市场提供更为详细的政策解读依据，进一步明确各行业的发展目标和支持力度，有望成为相关板块持续走强的催化剂。

美联储10月议息会议：市场普遍预期美联储可能延续其降息周期，全球流动性环境的进一步宽松将对包括A股在内的新兴市场资产形成利好支撑。

韩国重要会谈：若能取得积极成果，将有助于缓解区域乃至全球的不确定性，提升市场整体风险偏好。

“随着这些关键事件的逐步落地和不确定性的消退，A股市场的风险偏好有望显著提升，市场有望在震荡中再度走强。”林毅对此持乐观态度，并呼吁投资者“让我们一起见证奇迹”。

三大宏观逻辑未改，支撑市场震荡向上

林毅进一步阐述了支撑其乐观判断的三大核心宏观逻辑，他认为这些逻辑短期内并未发生改变：

降息周期与流动性宽松：全球主要经济体仍处于降息周期，流动性环境整体宽松。“放水无熊市”的逻辑在当前背景下依然适用，充裕的流动性将为资本市场提供坚实支撑。

AI科技资本开支持续增加：人工智能等前沿科技领域的资本开支仍在不断增加，技术迭代和产业升级趋势明确，相关行业将持续发展壮大，为市场贡献新的增长极。

国内发展活跃资本市场的决心：国家层面对于发展和活跃资本市场的政策导向非常明确，一系列旨在提升市场活力、优化市场结构、保护投资者权益的举措将持续推出，为资本市场的健康发展保驾护航。

“综合来看，尽管市场短期内可能仍有震荡，但中长期向好的趋势已经愈发清晰。”林毅最后总结道，“‘十五五’规划的春风已经吹起，中国经济的韧性与活力将持续显现，资本市场也将迎来新的发展机遇。”

风险提示：本文据利多星投资顾问林毅(执业编号A0710624050005)观点进行编辑整理。内容仅代表个人观点，不作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。